摘要：2018年4月资管新规发布，随着过渡期的结束，2022年资管新规正式落地，理财市场进入新阶段。然而今年以来，一向以稳健出名的银行理财产品“破净”现象不断，这样的情况下，让很多力求“保本”的理财客户逐渐从银行理财市场退出。但这部分理财客户对低...
2018年4月资管新规发布，随着过渡期的结束，2022年资管新规正式落地，理财市场进入新阶段。然而今年以来，一向以稳健出名的银行理财产品“破净”现象不断，这样的情况下，让很多力求“保本”的理财客户逐渐从银行理财市场退出。
但这部分理财客户对低风险产品的需求仍然保持旺盛。很多追求稳健理财的投资者还是希望能找到一种风险较低、门槛较低、流动性较好且回报合理的投资产品。
稳健投资的新选择
要说今年基金中受市场关注较多的闲钱理财品种，非同业存单指数基金莫属。我们先来说说，同业存单是什么？
同业存单是由银行面向机构投资者发行的，期限在1年以内的可转让记账式定期存款凭证，类似于存折。其具有信用等级高、流动性高、波动低的优势，是稳健的流动性管理工具和货币市场投资工具之一。
知道什么是同业存单之后，我们就容易理解同业存单指数了。
同业存单指数基金是将不低于非现金基金资产的80%投资于中证同业存单AAA指数成份券和备选成份券的指数基金。
同业存单基金作为现金管理类产品的“新成员”，具有净值波动低、流动性较好的特点，符合稳健型投资者对资产安全的需求。同业存单指数基金的出现，为市场提供了新的短期理财工具。
同业存单指数基金备受追捧
自去年获批以来，同业存单指数基金便成为了市场热点，受到投资者的积极认购。
2021年发行的第一批同业存单指数基金成立至今全部取得正收益，随后同业存单指数基金不断扩容。
数据来源于恒生聚源数据，经托管复核，截止至20220829。上述基金业绩比较基准均为：中证同业存单AAA指数收益率*95%+银行人民币一年定期存款利率（税后）*5%。
截至2022年8月30日，已有31只同业存单基金成立，总规模已突破2000亿元。由于投资者认购、申购的热情较高，多只产品出现提前结束募集，或者采取限购、控制后续运作规模上限的举措。
数据来源：东方财富Choice数据
同业存单指数基金为何受到市场热捧？
首先我们可以看到，同业存单作为银行的短期融资工具，其整体流动性较好，安全性较高，而且在银行理财产品“破净”现象频出下，投资者风险偏好下行，投资者更加关注低净值波动的产品。
其次，同业存单指数基金风险和收益预期水平较低，在久期、杠杆、费率等方面相对货币基金来说较为宽松。
而且同业存单指数基金风险收益特征介于货币基金和债券型基金之间，填补了两者之间的产品空白，参考货币基金和债券型基金的发展情况，同业存单指数基金未来增长空间巨大。
同业存单指数基金和其他产品的区别
那么作为闲钱理财的创新产品，同业存单指数基金与货币基金、短债基金和固定理财产品有什么区别呢？
与货币基金相比，同业存单指数基金每日可申购，开放申赎后，会设置7天锁定期，持有满7天后可赎回也可以继续持有。
另外，同业存单指数基金在久期、杠杆、费率等方面相对货币基金来说较为宽松。
与短债基金相比，同业存单指数基金要将不低于非现金基金资产的80%投资于中证同业存单AAA指数成份券和备选成份券，以求达到降低组合的波动性，使得信用风险要比短债基金低。
和固定期限理财产品相比，理财产品最低持有期一般为60天或者更长，而同业存单指数基金在开放申购后，最低持有期仅为7天，而且1元起投门槛低，同时0申赎费，管理费率低。
所以对于低风险基金来说，本身就很难达到特别高的收益，所以这个时候低费率的优势就体现出来了，在这里省下来的每一分钱都能算作是投资者的收益。
除此之外，同业存单指数基金还有哪些优势？
同业存单指数基金的优势
01风险较低，省心投资
同业存单AAA指数成份券均为AAA评级，信用风险较低，久期较短，震荡市下的投资佳选。
02投资性价比高，体验感较好
同业存单指数基金风险与波动性介于货币基金和短期纯债基金之间，对于个人投资者的闲钱理财需求而言，投资性价比较高。
03投资成本低，更省钱
基金单笔认购或申购起点仅需1元起，而且不收取认购费、申购费、赎回费。
04流动性较好，灵活投资
基金成立开放后，持有满7天可随时赎回，方便灵活取用。
05分散程度高，踩雷风险小
同业存单AAA指数由上万只成分券组成，能极大概率减少单个成分券的影响，当然同业存单暴雷的情况少之又少。
所以多项优点集于一身的同业存单指数基金，自然成为投资者目标低风险理财的新选择。
那么同业存单指数基金适合哪些人群？
同业存单指数基金适合人群
有闲钱理财需求的投资者
同业存单指数基金适合有短期资金增值需求寻找闲钱理财工具的投资者，比如刚拿的一笔年终奖还不知道如何处理，就可以先用来进行风险较低的理财。
有稳健理财需求的投资者
对于稳健型的投资者，可以通过配置较低风险、较低波动的同业存单指数基金以应对市场震荡。
需要进行资产配置的投资者
对于平衡型风险偏好的投资者，已经有一定资金在市场上布局，同时又希望配置一些较低风险产品来平衡风险。
投资者可以根据自身的闲钱情况，做出合理的规划。另外还需注意的是，由于当前发行的同业存单指数基金最大募集规模有100亿上限，整体规模容量有一定限制，同时投资认购热情高，可能会遇到暂停申购或限额申购的情况。
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