摘要：要点亚马逊在云基础设施市场的主导地位，使它成为现代互联网核心支柱之一。Zendesk经常被Salesforce掩盖，但它服务于不同的市场并且增长更快。Cloudflare是一只昂贵股票，但公司推行的计划，可证明有溢价估值是合理。...
要点
亚马逊在云基础设施市场的主导地位，使它成为现代互联网核心支柱之一。
Zendesk经常被Salesforce掩盖，但它服务于不同的市场并且增长更快。
Cloudflare是一只昂贵股票，但公司推行的计划，可证明有溢价估值是合理。
云计算市场是科技行业的核心增长引擎。云基础设施平台为无数网站、应用程式和串流媒体服务提供支援，并为公司提供额外的存储和计算能力。以云为基础的软件服务还可以分析资料，帮助公司做出决策，并使人们能够进行远端工作。
根据Research and Markets 资料，全球云计算市场在2021年至2028年期间，仍可能以19.1％的复合年增长率（CAGR）扩张，因此市场收入仍有很大增长空间，给予顶级云端股运行。让我们来看看该领域中，目前值得购买的三个顶级品牌。
1.亚马逊
亚马逊拥有AWS（Amazon Web Services），这是世界上最大的云基础设施平台，为190个国家的数十万家公司提供支援。根据Canalys 资料，AWS在2021年第二季度控制了31％的云基础设施市场，其次是微软的Azure取得22％份额和Alphabet的Google Cloud取得8％的份额。
AWS 也是唯一产生具体运营利润的领先平台。微软没有透露Azure 确切收入或营业利润，而Google Cloud仍然非常无利可图。
在2021年上半年，AWS收入同比增长35％，达到283亿美元，占亚马逊收入的13％。公司营业利润增长30％至84亿美元，占亚马逊营业收入的50％。
AWS 较高利润率的收入支持亚马逊利润率较低的零售业务并带来增长，这使它能够通过积极的折扣、免费送货选项和众多其他福利来扩展Prime生态系统，这些都赋予公司拥有杀手级优势，以抗衡其他零售商。
分析师预计，亚马逊云和电子商务业务的持续增长，将使公司今年的收入和盈利分别增长23％和28％。与疫情期间的加速增长相比，亚马逊面临着艰难的同比比较，但公司股票的估值仍然合理，预期市盈率为50倍，今年市销率不足4倍。
2.Zendesk
Zendesk为超过160,000 名活跃客户提供以云为基础的客户关系管理（CRM）服务。Salesforce.com仍然是CRM 市场的800磅重的大猩猩，但它的平台包括许多小型企业不需要的企业功能。
Zendesk通过为小型企业提供更简单的客户支援和票务服务来弥补这一差距。Zendesk的平台还可以本地集成到Salesforce 更广泛的生态系统中，为扩展业务提供额外工具。
Zendesk 在2020 财年收入增长26％至10.4亿美元，并在2021年上半年同比增长27％至6.16亿美元。它在第二季度结束时，以美元为基础的净扩张率为120％，这表明来自现有客户的收入同比增长20％。Zendesk 预计全年收入将增长28％至13.1亿美元。
Zendesk在通用会计准则（GAAP）基础上尚未录盈利，但公司non-GAAP毛利率正在扩大，其non-GAAP每股盈利在2020年增长68％，在2021年首六个月同比增长25％。分析师预计该公司全年非通用会计准则盈利将提高27％。
Zendesk的股票以预期市盈率121倍计算，似乎很贵，但它今年的市销率仅为11 倍。有关市销率使它可与Salesforce 相媲美，后者的增长速度低于Zendesk，交易价格是今年市销率10倍。
3.Cloudflare
Cloudflare是全球最大的CDN（内容交付网路）供应商，就客户总数而言。它的CDN平台加速了网站的图像、视频和其他内容的交付，而它的DNS（domain name server）服务将网站位址连接到正确的IP位址。它还保护其托管网站免受各种网路攻击。
Cloudflare 提供来自100多个国家的250个城市的资料。它平均每秒处理2500万个HTTP 请求，每天注册数千个新客户。大多数人可能都遇到过Cloudflare 的防御措施，它要求他们在浏览互联网时证明自己不是机器人。
Cloudflare 经常将公司平台比作互联网上的过滤水系统，并表示公司使用方法将使网站能够提供更快、更安全地连接，同时减少对第三方网路安全服务的需求。
Cloudflare在2020年收入增长50％，达到4.31亿美元，预计今年销售额将增长46％至47％。根据GAAP和non-GAAP衡量标准，Cloudflare仍然无利可图，但公司non- GAAP 净亏损在2020年和2021财年首六个月出现收窄。分析师预计公司non-GAAP 净亏损将在全年收窄，并可能在2022财年实现每股盈亏平衡。
Cloudflare股票以今年市销率64倍交易，并不便宜。然而，随着互联网普及率的上升、人们消费更多线上媒体，以及新的以网路为主的网路攻击出现，公司增长应该会保持强劲。这些长期的顺风可以证明公司享有溢价估值是合理的。
本文源自金融界网
